Der global führende Investmentmanager PIMCO und Source, ein spezialisierter Anbieter von Exchange Traded Products, listen heute an der London Stock Exchange den PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source ETF (STHY). Der neue ETF zielt darauf ab, den BofA Merrill Lynch 0-5 Year US High Yield Constrained Index abzubilden…
Der PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source ETF ist der erste europäische ETF, der Investoren einen physischen Zugang zu Anleihen mit kurzer Laufzeit aus dem High Yield-Universum ermöglicht. Viele Investoren setzen Anleihen aus dem High Yield Segment als Alternative zu Aktien ein. Bei historischer Betrachtung sind die Renditen des Aktienmarktes mit den Renditen des kurzfristigen Segments im High Yield-Markt vergleichbar, wobei letztere eine deutlich geringere Volatilität aufweisen (ca. 50%-Prozent).
Der Basiswert für den ETF umfasst eine breite Palette an Emittenten und Wertpapieren (821 Titel, Stand 29. Februar 2012). PIMCOs Erfahrung und Fachwissen sowohl in Hinblick auf Portfoliooptimierung als auch bei weltweiten High Yield Investments bringen große Vorteile bei diesem Produkt. Mit Hilfe eines Optimierungsprozesses versucht PIMCO dabei, den Tracking Error gegenüber dem Basiswert zu minimieren, Transaktionskosten zu reduzieren um den Index so genau wie möglich abzubilden. Dabei werden Investments in illiquide Titel oder in Anleihen von Emittenten mit zweifelhafter Bonität vermieden wobei diese ohnehin nur einen geringen Anteil des gesamten High Yield-Universum ausmachen.
Sascha Specketer, Head of Sales (Austria & Germany) bei Source erläutert die hinter dem neuen ETF stehende Idee: „Zahlreiche Investoren sind auf der Suche nach Anlagemöglichkeiten im High Yield-Segment in der Vergangenheit an uns herangetreten. Insbesondere der Zugang zu Anleihen mit kurzen Laufzeiten, die effiziente Indexreplikation und ein verbessertes Portfoliomanagement stellen wesentliche Kriterien für Investoren dar. Genau diese Anforderungen können nun erstmals durch einen europäischen ETF erfüllt werden. Durch den STHY können sich Investoren nun in mittels eines physisch replizierenden ETFs in innerhalb des High Yield Segments positionieren und damit Zugang zu kurzfristigen Unternehmensanleihen (maximale Laufzeit 5Jahre) erreichen.“
Vineer Bhansali, Managing Director bei PIMCO und zuständiger Portfoliomanager fuer das Produkt, beschreibt das Risiko-Rendite-Profil von Unternehmensanleihen aus dem High Yield-Segment in den letzten 15 Jahren: „Historisch betrachtet weisen kurzlaufende High Yield-Unternehmensanleihen ein mit Aktien vergleichbares Renditeprofil auf. Dabei ist hervorzuheben dass das Volatilitätsniveau und die Korrelation zum Aktienmarkt bei Anleihen mit kurzer Laufzeit, deutlich niedriger war als die Vergleichswerte bei Papieren mit längerer Laufzeit. Die Renditen eines diversifizierten Portfolios bestehend aus High Yield-Anleihen, neigen langfristig zu einer niedrigeren Volatilität als ein Aktienportfolio. Grund hierfür ist die in der Regel höhere Ertragskomponente bei Anleihen, die für ein gewisses Maß an Stabilität sorgt.“
STHY ist zum Vertrieb in Deutschland, Finnland, Frankreich, Großbritannien, Irland, Italien (nur für institutionelle Investoren), Luxemburg, den Niederlanden, Norwegen, Österreich und Schweden zugelassen.
Der PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond index Source ETF ist bereits das sechste gemeinsame Produkt von PIMCO und Source. Die im vergangenen Jahr gestartete Zusammenarbeit zielt darauf ab ETFs auf den Markt zu bringen, die physisch in Wertpapiere aus dem Fixed Income Segment investieren. Die Produktpalette umfasst einerseits die ersten aktiv verwalteten ETFs in Europa, aus der MINT-Produktreihe, aber auch passive ETFs die eine optimierte Replikation der Global Advantage Indizes (innovative Basiswerte die Zugang zu lokalen Staatsanleihen aus Schwellenländern oder Europa ermöglichen) aus dem Hause PIMCO bieten.
Wichtige Hinweise
Das in dieser Veröffentlichung beschriebene Produkt ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Das investierte Kapital ist Risiken ausgesetzt. Sie sollten ein solches Geschäft erst abschließen, wenn sie sich der damit verbundenen Risiken vollends bewusst sind und eigenständig festgestellt haben, dass das Geschäft für sie geeignet ist. Der Wert von Anteilen an einem Fonds kann sowohl fallen als auch steigen, und ein Anleger erhält den von ihm angelegten Betrag möglicherweise nicht zurück. Die Volatilität des Produkts kann durch Kursänderungen des zugrundeliegenden Instruments oder Zinsänderungen beeinflusst werden und ebenso dazu führen, dass der Wert der Anlagen fällt oder steigt. Bei Ihrer Anlageentscheidung sollten Sie sich ausschließlich auf die Dokumentation in ihrer endgültigen Fassung und den Prospekt, der sich auf das Geschäft bezieht, und nicht auf diese Zusammenfassung verlassen.
Quelle: ETFWorld – PIMCO und Source
Newsletter
