Amundi ETF-Flussanalyse: Europäische Anleger investierten 10,8 Mrd. Euro in US-Aktien-ETFs und 6,9 Mrd. Euro in europäische Aktien-ETFs.
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Analyse der ETF-Mittelzuflüsse Data per 29. August 2025
Thomas Wiedenmann, Head of Amundi ETF, Indexing & Smart Beta – Deutschland, Österreich und Osteuropa ( Photo @SLAVICA)
- Der Verteidigungssektor war mit Zuflüssen von 1,0 Mrd. Euro das beliebteste Anlagethema von ETF-Anlegern.
- Bei Anleihe-ETFs bevorzugten Investoren Unternehmensanleihen gegenüber Staatsanleihen.
Zuflüsse in europäische UCITS-ETFs
Europäische UCITS-Aktien-ETFs legten in den Monaten Juli und August um 40,2 Mrd. Euro zu. Im gleichen Zeitraum investierten Anleger 11,8 Mrd. Euro in Anleihe- ETFs.
Bei Aktien-ETFs waren globale Industrieländer-Indizes mit Zuflüssen von 11,8 Mrd. Euro die beliebteste Kategorie. Anleger investierten zudem 10,8 Mrd. Euro in US-Aktien-ETFs und 6,9 Mrd. Euro in Europa-Aktien-ETFs – eine Umkehr des Trends zu Jahresbeginn. Der schwächere US-Dollar machte außerdem Aktien aus Schwellenländern attraktiver, sodass Schwellenländer-ETFs Zuflüsse in Höhe von 4,2 Mrd. Euro verzeichneten.
Bei Anleihe-ETFs kam es ebenfalls zu einer Trendwende: Anleger favorisierten im Juli und August Unternehmens- gegenüber Staatsanleihen. Die Zuflüsse in ETFs auf Investment-Grade-Unternehmensanleihen beliefen sich auf 5,6 Mrd. Euro, während Hochzinsanleihe-ETFs 1,8 Mrd. Euro einnahmen. Zusätzlich investierten Anleger 1,6 Mrd. Euro in Staatsanleihe-ETFs.
Aktien: ETF-Anleger wenden sich wieder globalen und US-Indizes zu
Im zweiten Quartal 2025 bevorzugten Anleger noch Europa-Aktien-ETFs gegenüber ETFs auf Welt- und US-amerikanische Indizes. Dieser Trend kehrte sich im Laufe des Sommers um. Ein Grund dafür war die starke Erholung der US-Aktienmärkte, die Anleger dazu veranlasste, ihre ETF-Anlagen wieder nach Nordamerika zu verlagern.
Das beliebteste ETF-Anlagethema war mit einem Plus von 1,0 Mrd. Euro der Verteidigungssektor. Angesichts höher geopolitischer Risiken investieren die Regierungen weiterhin in die Modernisierung ihrer sicherheitsrelevanten Infrastruktur. Das zweitbeliebteste ETF-Anlagethema war Robotik.
Bei den ETF-Branchenschwerpunkten dominierte der IT-Sektor mit einem Zuwachs von 1,9 Mrd. Euro. Die Erwartungen, dass sich die durch KI getriebene technologische Dynamik fortsetzt, sind weiterhin hoch. Der Industriesektor legte um 1,4 Mrd. Euro zu.
Angesichts der unsicheren Wirtschaftsaussichten investierten Anleger 1,7 Mrd. Euro in Income-Smart-Beta-Strategien. Weitere 1,6 Mrd. Euro wurden aus gleichgewichteten Indizes abgezogen, womit sich der zu Beginn des Jahres beobachtete Trend fortsetzte.
ESG-Aktien-ETFs legten im Juli und August um 6,2 Mrd. Euro zu, was eine Beschleunigung gegenüber dem Trend im Juni darstellt. Anleger kehrten ihre Abflüsse aus ESG-US-Aktien-ETFs um und investierten 1,3 Mrd. Euro in diese Kategorie. Am beliebtesten waren ETFs auf ESG-Weltindizes mit einem Zuwachs von 1,8 Mrd. Euro. ESG-Schwellenländer-Aktien-ETFs legten um 1,4 Mrd. Euro zu.
Anleihen: Trendwende von Staats- zu Unternehmensanleihe-ETFs
Im zweiten Quartal 2025 standen Staatsanleihen im Fokus von ETF-Anleiheanlegern. Doch im Laufe des Sommers kehrte sich auch dieser Trend um: Anleger verlagerten ihre Neuanlagen zu Investment-Grade-Unternehmensanleihe-ETF.
Anleger bevorzugten ETFs auf europäische Investment-Grade-Unternehmensanleihen und investierten 3,7 Mrd. Euro in diese Kategorie sowie 1,4 Mrd. Euro in auf US-Dollar lautende Anleihe-Indizes. Zudem investierten sie 610 Mio. Euro in ETFs auf Schuldtitel mit einer Laufzeit von drei bis fünf Jahren und 533 Mio. Euro in Anlagen mit einer Laufzeit von fünf bis sieben Jahren.
Auf US-Dollar-denominierte Staatsanleihe-ETFs entfielen Zuflüsse in Höhe von 2,3 Mrd. Euro. Das kurze Ende der Kurve war besonders beliebt: 759 Mio. Euro flossen in Anleihe-ETFs mit einer Laufzeit von weniger als einem Jahr und 1,3 Mrd. Euro in Anleihe-ETFs mit einer Laufzeit von ein bis drei Jahren. Dies kann auch auf die Steilheit der US-Zinskurve und die Markterwartungen weiterer Zinssenkungen im Jahr 2025 zurückzuführen sein.
Die hohe Nachfrage nach ETFs auf Investment-Grade-Unternehmensanleihen spiegelte sich auch bei ESG-Fixed-Income-ETFs mit einem Plus von 3 Mrd. Euro wider. Anleger investierten zudem 1 Mrd. Euro in ESG-Staatsanleihen. Die gesamten ETF-Zuflüsse in ESG-Fixed-Income-Produkte beliefen sich im Juli und August auf 4,5 Mrd. Euro
Quelle: ETFWorld.de
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